Crypto μέχρι και στην εφορία; – Πόσο μακριά είμαστε από αυτό το ενδεχόμενο

Η πληρωμή φόρων με ψηφιακά νομίσματα είναι στην πραγματικότητα ήδη η πραγματικότητα στην Ελβετία, η οποία ηγείται της ευρωπαϊκής κούρσας για την εισαγωγή των crypto στα παραδοσιακά τραπεζικά συστήματα.

Ή προσαρμόζεσαι ή πεθαίνεις – αυτό είναι το συναίσθημα σε όλο τον κόσμο όταν πρόκειται για την υιοθέτηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, από τις παραδοσιακές τράπεζες.

Και η Ευρώπη, αυτή τη στιγμή, ηγείται της παγκόσμιας κούρσας, με την Ελβετία στην κορυφή: όχι μόνο ορισμένοι από τους κατοίκους της μπορούν τώρα να πληρώσουν για τον καφέ τους χρησιμοποιώντας crypto, αλλά και τους φόρους τους, σύμφωνα με το Euronews.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι όλο και πιο κοντά, με τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης να υπόκεινται σε ευρέως ρυθμιστικές ρυθμίσεις όταν ο Κανονισμός για τις αγορές κρυπτονομισμάτων (MiCAR) κυκλοφορήσει στο διαδίκτυο την 1η Ιανουαρίου 2025.

Πηγή: in.gr

Δεν ανεβαίνει ο χρυσός, τα νομίσματα πέφτουν

 

Για να αγοράσεις το πάνω σπίτι το 1920, ήθελες 5.000 δολάρια που αντιστοιχούσαν σε 250 ουγκιές χρυσού. 

Για να αγοράσεις το κάτω σπίτι το 2024, θέλεις 500.000 δολάρια που αντιστοιχούν πάλι σε 250 ουγκιές χρυσού!!!!!!!

Πηγή: KWN 

Bitcoin: Ψηφιακός χρυσός ή ψηφιακό μαργαριτάρι; Οι περισσότερες καινοτόμες τεχνολογίες σήμερα είναι στο χρονοντούλαπο της Ιστορίας

Το άρθρο που ακολουθεί είναι από τον  Οικονομικό Ταχυδρόμο , μεγάλο σε μέγεθος αλλά όσο και αν προσπαθήσαμε να αφαιρέσουμε τμήματα στάθηκε αδύνατον. Είναι πολύ ενδιαφέρον ολόκληρο:

Το μεγάλο ερώτημα μετά την εκτόξευση της τιμής του bitcoin, που ώθησε ξανά την κεφαλαιοποίηση του δημοφιλούς κρυπτονομίσματος να υπερβεί το 1 τρισ. δολάρια, είναι αν θα είναι ο ψηφιακός χρυσός ή ψηφιακό μαργαριτάρι.

Προτού αναρωτηθείτε πώς τα μαργαριτάρια εμπλέκονται με κλασικές επενδυτικές επιλογές, που λειτουργούν ως ασφαλή καταφύγια όπως είναι ο χρυσός, υπάρχει η ενδιαφέρουσα ιστορία της Μεζί Πλάντ και του Πιερ Καρτιέ στις αρχές του 20ου αιώνα, την οποία χρησιμοποιεί η Wall Street Journal για να δείξει πώς κάτι που θεωρείται πολύτιμο σε μια συγκεκριμένη εποχή χάνει την αξία του στην πάροδο του χρόνου.

ETF bitcoin: Δοκιμάζει τη δέσμευση των επενδυτών σε χρυσό

Τα μαργαριτάρια δεν είναι παντοτινά

Το 1917, η Μεζί Πλαντ, η νεαρή σύζυγος ενός πλούσιου επιχειρηματία, δεν μπορούσε να σταματήσει να θαυμάζει μια υπέροχη διπλή αλυσίδα μαργαριταριών από την Cartier. Ο παριζιάνικος κοσμηματοπώλης έψαχνε για έδρα στις ΗΠΑ στη Νέα Υόρκη. Ο Πιέρ Καρτιέ προσφέρθηκε να ανταλλάξει το κολιέ, που κόστιζε 1 εκατομμύριο δολάρια, με την έπαυλη των Πλάντ στην Πέμπτη
Αυτό που συνέβη στη συνέχεια είναι μια προειδοποιητική ιστορία για τους υποστηρικτές του bitcoin που πιστεύουν ότι το κρυπτονόμισμα είναι το ισοδύναμο του ψηφιακού χρυσού, τονίζει η εφημερίδα. Αντίθετα, μπορεί να καταλήξει να είναι σαν τα ψηφιακά μαργαριτάρια.

Για χιλιετίες, τα μαργαριτάρια ήταν πολύτιμα σε όλο τον κόσμο και συχνά ήταν πιο πολύτιμα από το χρυσό ή ακόμη και από τα διαμάντια. Το 1917, το 1 εκατομμύριο δολάρια που έπιαναν τα μαργαριτάρια Cartier άξιζαν τουλάχιστον 24 εκατομμύρια δολάρια σε σημερινά χρήματα. 

Αυτό που δεν μπορούσαν να γνωρίζουν ούτε η Πλάντ ούτε ο Καρτιέ ήταν ότι λίγους μήνες νωρίτερα, ο Ιάπωνας επιχειρηματίας Κοκίτσι Μικιμότο είχε βάλει σε βιομηχανική παραγωγή την τεχνολογία για τη δημιουργία καλλιεργημένων μαργαριταριών. Τα μαργαριτάρια έπαψαν να είναι σπάνια, καθώς η παραγωγή τους ήταν μαζική και η τιμή των φυσικών μαργαριταριών κατέρρευσε.

Το 1957, μετά το θάνατο της Μεζί, το κολιέ της Cartier πουλήθηκε σε δημοπρασία για 151.000 δολάρια.

Τα τελευταία χρόνια οι τιμές των καλύτερων φυσικών μαργαριταριών έχουν ανακάμψει. Το 2015, ένα περιδέραιο μαργαριταριών Cartier συγκρίσιμο με αυτό της Πλαντ πωλήθηκε σε δημοπρασία του οίκου Sotheby’s στη Γενεύη για περίπου 7 εκατομμύρια δολάρια. Ακόμα κι έτσι, αυτό είναι περίπου το ένα τρίτο της τιμής του κολιέ των Πλαντ το 1917, προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό.
Ο Καρτιέ φυσικά υπήρξε ο αδιαμφησβήτητος νικητής της συναλλαγής. Το 2016, ένα συγκριτικού μεγέθους, λιγότερο διάσημο ακίνητο, δύο τετράγωνα πιο πάνω στην 5η Λεωφόρο από το κτίριο-ορόσημο της Cartier, πωλήθηκε για 525 εκατομμύρια δολάρια.

Ο χρυσός λάμπει για πάντα

Τι σχέση όμως το δημοφιλές κρυπτονόμισμα με τα μαργαριτάρια. Ένα από τα σημαντικά χαρακτηριστικά που ανεβάζουν την αξία του προέρχεται από τη σπανιότητά του, τροφοδοτώντας την πεποίθηση ότι πρόκειται για ψηφιακό χρυσό.

Το Bitcoin δεν είναι απλώς σπάνιο, όπως ο χρυσός, επισημαίνει η Wall Street Journal, η προσφορά του είναι πεπερασμένη. Η μέγιστη ποσότητα του νομίσματος είναι ουσιαστικά καθορισμένη στα 21 εκατομμύρια. Περίπου 19 εκατομμύρια υπάρχουν ήδη, και ο ρυθμός έκδοσης νέων νομισμάτων έχει προγραμματιστεί να μειωθεί με την πάροδο του χρόνου, έως ότου δημιουργηθεί το τελευταίο νόμισμα γύρω στο έτος 2140. 

Χάρη σε αυτή τη σπανιότητα, οι οπαδοί του bitcoin πιστεύουν με θρησκευτική θέρμη ότι η αξία του θα αυξάνεται αναπόφευκτα και επ’ αόριστον. Το Bitcoin έχει αυξηθεί κατά 22% μέχρι στιγμής φέτος και περισσότερο από 8.400% την τελευταία δεκαετία.

Προσαρμοσμένη στις μεταβολές του κόστους ζωής, μια ουγγιά χρυσού έχει περίπου την ίδια αγοραστική δύναμη που είχε στην αρχαία Ρώμη πριν από 2.000 χρόνια. Το στοίχημα ότι το bitcoin είναι ψηφιακός χρυσός συνεπάγεται ότι θα είναι εξίσου ανθεκτικός καταφύγιο αξίας, ειδικά καθώς τα νομίσματα που εκδίδονται από την κυβέρνηση χάνουν την αγοραστική τους δύναμη με την πάροδο του χρόνου.

Οι τεχνολογίες δεν είναι πάντα χρυσός

Η ιστορία δείχνει, ωστόσο, ότι αυτό που συνέβη στα φυσικά μαργαριτάρια συμβαίνει και στις τεχνολογίες: Πέφτουν θύματα αυτού που ο οικονομολόγος Τζόζεφ Σουμπέτερ ονόμασε «την αιώνια θύελλα της δημιουργικής καταστροφής».

Από το 2009 έως το 2014, η BlackBerry εκτοξεύτηκε από 25 εκατομμύρια σε 85 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες, καθώς έκανε τα flip phones να μοιάζουν με απολιθώματα. Στη συνέχεια, το iPhone εκτόξευσε την BlackBerry.

Οι προσωπικοί υπολογιστές Commodore και Atari θάφτηκαν από την IBM και την Apple- οι πρωτοπόρες μηχανές αναζήτησης Go.com και Infoseek συντρίφτηκαν από τη Yahoo, η οποία αποδεκατίστηκε από τη Google. Στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, το Friendster αντικαταστάθηκε από το MySpace, το οποίο εξοντώθηκε από το Facebook.

Αν, στις αρχές του 2000, είχατε προβλέψει σωστά ότι το διαδίκτυο θα άλλαζε τον κόσμο, η εταιρεία στην οποία πιθανότατα θα είχατε ποντάρει ήταν η Cisco Systems. Με το υλικό της να αποτελεί τη ραχοκοκαλιά του διαδικτύου, η Cisco είχε γίνει η μεγαλύτερη μετοχή στον κόσμο βάσει της χρηματιστηριακής αξίας. Ωστόσο, το cloud computing κατέληξε να ωθήσει την Amazon, τη Microsoft και άλλες εταιρείες να ξεπεράσουν κατά πολύ τη Cisco.

Η καινοτομία δεν έχει τίτλους τέλους

Το δίκτυο bitcoin, που ξεκίνησε το 2009, μέχρι στιγμής έχει γίνει όλο και πιο ισχυρό.

Ο κώδικας που τροφοδοτεί το bitcoin, όπως κάθε λογισμικό, απαιτεί περιοδική ενημέρωση. Στο παρελθόν ήταν επιρρεπής σε σφάλματα, αν και ποτέ δεν το επηρέασαν σοβαρά.

Ωστόσο, εάν ένα προγραμματιστικό σφάλμα παραμείνει απαρατήρητο για αρκετό καιρό ώστε να υιοθετηθεί ευρέως, αυτό θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τη σταθερότητα και την ασφάλεια του δικτύου bitcoin, το οποίο, με τη σειρά του, θα μπορούσε να επιφέρει σοβαρό πλήγμα στην αξία του νομίσματος.

«Οποιαδήποτε ενημέρωση λογισμικού είναι ένας δυνητικά επιζήμιος φορέας», λέει η Lyn Alden, συγγραφέας του βιβλίου “Broken Money” και ανεξάρτητη σύμβουλος επενδύσεων που συστήνει το bitcoin στους πελάτες της.

Όπως προειδοποιούν όλα τα ενημερωτικά δελτία για τα νέα ETFs bitcoin, νέα ψηφιακά νομίσματα θα μπορούσαν να έρθουν και να μειώσουν τη ζήτηση και την αξία του bitcoin. Αυτό μπορεί να μην συμβεί για χρόνια, αν συμβεί ποτέ. Ή μπορεί να έρθει ξαφνικά από το πουθενά.

«Δεν είμαστε ποτέ στο τέλος της καινοτομίας, λέει ο Matt Hougan, επικεφαλής επενδύσεων της Bitwise Asset Management, η οποία διαχειρίζεται το Bitwise Bitcoin ETF, που ξεκίνησε στις 10 Ιανουαρίου.

«Είναι θεωρητικά πιθανό ότι ένα άλλο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο θα μπορούσε να αντικαταστήσει το bitcoin ως το απολιτικό μέσο αποθήκευσης αξίας», λέει ο Hougan. «Αν αγοράσετε bitcoin, δεν αγοράζετε κρυπτογράφηση, αγοράζετε bitcoin: ένα περιουσιακό στοιχείο, ένα κομμάτι λογισμικού, ένα μέρος του οικοσυστήματος».

Πηγή: Οικονομικός Ταχυδρόμος

Είναι τόσο άγριες οι διακυμάνσεις του Bitcoin;

Οι σκεπτικιστές διατύπωναν αμφιβολίες για το αν το Βitcoin θα μπορούσε ποτέ να ληφθεί σοβαρά  υπόψη,  καθώς  η τιμή του σημείωνε τόσο άγριες διακυμάνσεις. Αλλά, πλέον, η μεταβλητότητά του (volatility) έχει μειωθεί έντονα και σύμφωνα με το Bloomberg, βρίσκεται σε ιστορικό χαμηλό -σχεδόν πέντε φορές λιγότερο απ’ ό,τι ήταν στα δυσθεώρητα ύψη της περασμένης δεκαετίας. Ωστόσο, εξακολουθεί να είναι λιγότερο ασφαλές ως νόμισμα από το δολάριο (που έχει επτά φορές χαμηλότερο volatility) ή ως επένδυση από τον χρυσό (σχεδόν τέσσερις φορές μικρότερο volatility).

Πηγή: euro2day

Η τεχνολογία blockchain στη χρηματοοικονομική

ΤO BLOCKCHAIN είναι η τεχνολογία που έγινε ευρύτερα γνωστή ως η τεχνολογία στην οποία στηρίζεται και υφίσταται μέχρι σήμερα ολόκληρο το οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων. Ένα δίκτυο blockchain είναι στην ουσία μια διανεμημένη βάση δεδομένων στην οποία καταγράφονται, επικυρώνονται και αποθηκεύονται πληροφορίες χωρίς να απαιτείται η παρέμβαση ενδιάμεσων, ενώ οι πληροφορίες αυτές είναι κρυπτογραφημένες και αδύνατο να παραποιηθούν.

Τα κύρια πλεονεκτήματα της τεχνολογίας blockchain, που είναι η αποκέντρωση, η ασφάλεια και η διαφάνεια, οδήγησαν με την πάροδο των χρόνων στην εφαρμογή της εν λόγω τεχνολογίας όχι μόνο για τη διεκπεραίωση συναλλαγών, αλλά για ακόμη πιο σύνθετες χρηματοοικονομικές και μη λειτουργίες.

ΜΙΑ ΑΠΟ τις πιο ενδιαφέρουσες και ταυτόχρονα συναρπαστικές εφαρμογές της τεχνολογίας blockchain είναι αυτή της ψηφιοποίησης των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων, που είναι γνωστή με τον όρο «tokenization». Η έννοια του «tokenization» αναφέρεται στην ψηφιακή αναπαράσταση ενός παραδοσιακού περιουσιακού στοιχείου σε περιβάλλον blockchain μέσω μιας διαδικασίας έκδοσης ψηφιακών μαρκών (tokens). Οι ψηφιακές μάρκες που προκύπτουν από τη διαδικασία αποτελούν απλώς τις ψηφιακές αναπαραστάσεις των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων στο blockchain, ενώ η αποτίμησή τους γίνεται εκτός του blockchain. Αυτό σημαίνει ότι επωφελούνται όλων των τεχνολογικών πλεονεκτημάτων της τεχνολογίας, χωρίς να παρουσιάζουν την αστάθεια των εγγενών κρυπτονομισμάτων. Με άλλα λόγια, οι ψηφιακές μάρκες που εκδίδονται μπορεί π.χ. να αντιπροσωπεύουν τις μετοχές μιας εταιρείας, τη συμμετοχή σε ένα επενδυτικό κεφάλαιο, την ιδιοκτησία ενός ακινήτου ή ενός έργου τέχνης κ.ά.

Απόσπασμα από άρθρο της Ναυτεμπορικής

ΗΠΑ: Στου χρέους την πόρτα, όσο θέλεις βρόντα

Τα καμπανάκια για το ύψος του Αμερικανικού Χρέους ηχούν ανά τακτά χρονικά διαστήματα, χωρίς ωστόσο να αποτρέπουν την αυξητική του τάση. Προ ημερών ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, στη δημοφιλή τηλεοπτική εκπομπή «60 minutes», διατύπωσε σαφώς την άποψη ότι οι ΗΠΑ ακολουθούν ένα μη βιώσιμο δημοσιονομικό μονοπάτι.

Και το εξήγησε με έναν εξαιρετικά απλό τρόπο. Λέγοντας ότι το ομοσπονδιακό χρέος των ΗΠΑ αυξάνεται με ταχύτερους και υψηλότερους ρυθμούς σε σχέση με τους ρυθμούς ανάπτυξης της αμερικανικής οικονομίας. Με αποτέλεσμα ο δείκτης του Χρέους προς το ΑΕΠ (Ακαθάριστο Εθνικό Προϊόν) να μεγαλώνει υπέρμετρα. Ένα γεγονός που με τη σειρά του, οδηγεί τους οίκους αξιολόγησης, στο να μελετούν το ενδεχόμενο υποβάθμισης του αξιόχρεου των ΗΠΑ. Και όπως όλοι θυμόμαστε μόλις τον περασμένο Αύγουστο, η Fitch Ratings είχε υποβαθμίσει το αξιόχρεο των ΗΠΑ στο «AA+» από «AAA».

Στις 3 Ιανουαρίου 2023 για πρώτη φορά στην ιστορία των ΗΠΑ, το χρέος διέσπασε ανοδικά το όριο των 34 τρισ. δολάρια. Το προηγούμενο όριο, το λεγόμενο και «ταβάνι», που είχε τεθεί από τους Αμερικανούς νομοθέτες ήταν στα 33 τρισ. δολάρια. Με ψήφους 314 υπέρ και 108 κατά η Γερουσία στις 17 Ιανουαρίου, είχε αποφασίσει θα θέσει χρονικό όριο την 1η και 8η Μαρτίου, για να βρει ο Λευκός Οίκος κάποιες λύσεις ώστε να μην αναγκαστεί να «κατεβάσει τα ρολά» η ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Στις προαναφερθείσες ημερομηνίες και πάλι θα ξεκινήσει ένα πολιτικό παζάρι ανάμεσα στον Λευκό Οίκο και την ηγεσία των Ρεπουμπλικάνων για την εκ νέου αύξηση του ορίου.

Το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους για το 2023 ξεπέρασε τα 800 δισ. δολάρια. Δηλαδή υπερδιπλασιάστηκε σε σχέση με τα 352 δισ. δολάρια του 2021. Σύμφωνα μάλιστα με το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου (CBO) αναμένεται ότι το 2026 οι καθαροί τόκοι που θα πρέπει να καταβληθούν θα υπερβούν σαν ποσοστό το 3,3% του Αμερικανικού ΑΕΠ. Η εκτίμηση βασίζεται πάνω στο γεγονός ότι αυτήν την περίοδο κατά τη διάρκεια της οποίας αναχρηματοδοτούνται οι λήξεις προηγούμενων ομολόγων εκδόσεων 2013, 2016, 2018, 2020 και 2021, συνολικού ύψους άνω των 200 δισ. δολάρια, το επιτόκιο δανεισμού βρίσκεται στο 5,00% και όχι στο μέσο επιτόκιο του 1,20% που έφεραν τα προηγούμενα ομόλογα.

Σύμφωνα με την έκθεση του CBO, το κόστος εξυπηρέτησης του αμερικανικού χρέους, θα υπερβεί το 2025 το κονδύλι του αμυντικού προϋπολογισμού και μέσα στο 2026 τις συνολικές δαπάνες του Medicare, δηλαδή του ομοσπονδιακού συστήματος υγείας. Το ύψος των αμυντικών δαπανών και των δαπανών για το Medicare, αποτελούν κομβικά σημεία στα οικονομικά προγράμματα των υποψήφιων των προεδρικών εκλογών. Οπότε πλέον θα έχουν ένα ακόμα θέμα προς αντιπαράθεση.

Το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου προέβη και σε άλλες εξίσου σημαντικές εκτιμήσεις. Σύμφωνα με αυτές, το έλλειμμα για το 2024 θα βρίσκεται στο 5,6% και στο 6,1% μέσα στο 2025. Σε απόλυτα μεγέθη το έλλειμμα του 2024 θα ανέλθει στα 1,6 τρισ. δολάρια και εντός δεκαετίας θα υπερβεί τα 2,6 τρισ. δολάρια.

Τέλος, το CBO, στην έκθεση του αναφέρει ότι μέχρι το 2034 το αμερικανικό χρέος θα προσεγγίσει τα 54 τρισ. δολάρια, με τις δαπάνες για συντάξεις και περίθαλψη να ξεπερνούν κάθε προηγούμενο. Παρ’ όλη την αντικειμενική αλήθεια των αριθμών και τις εκκλήσεις της Fed, οι κτύποι του χρέους στην πόρτα της αμερικανικής οικονομίας δεν φαίνεται να κινητοποιούν τις δυνάμεις των Ρεπουμπλικάνων και των Δημοκρατικών, που από την πλευρά τους κατηγορούν τον Jerome Powell για πολιτική παρέμβαση εν όψει των προεδρικών εκλογών του 2024.

ΟΤΕ ο κοιμώμενος γίγαντας

Σχετικά με την αποτίμηση του ΟΤΕ, δείχνει να διαπραγματεύεται με έκπτωση έναντι των Deutsche Telekom (DT), Telecom Italia (Ιταλία) και Telefonica (Ισπανία), αλλά με οριακό premium έναντι της Telekom Austria (Αυστρία). Πιο συγκεκριμένα, το P/E του ομίλου ΟΤΕ για το 2024 ανέρχεται στο 10,5, ενώ ο δείκτης EV/EBITDA δεν ξεπερνά τις 4,3 φορές. 

Αντίστοιχα, η Deutsche Telekom διαπραγματεύεται στις 6,4 φορές τον δείκτη EV/EBITDA, ενώ το P/E της αγγίζει τις 12,3 φορές. Η Telecom Italia και η Telefonica διαπραγματεύονται, με βάση τον δείκτη EV/EBITDA, στις 6 και 5 φορές τα λειτουργικά κέρδη του 2024, δηλαδή αρκετά υψηλότερα από τον ΟΤΕ. Η Telekom Austria είναι η μοναδική στην Ευρώπη που διαπραγματεύεται με 4,2 δείκτη EV/EBITDA, οριακά χαμηλότερο του ΟΤΕ. Αντίστοιχα, σε επίπεδο P/E, η Telecom Italia φαίνεται να εμφανίζει ζημίες, ενώ η Telefonica αγγίζει τις 11 φορές τα καθαρά κέρδη του 2024.

Καταλήγοντας, εάν εξετάσουμε λίγο πιο διεξοδικά τον ισολογισμό, θα διαπιστώσουμε ότι ο καθαρός δανεισμός (δάνεια μείον μετρητά) του ΟΤΕ δεν ξεπερνά τις 0,4 φορές τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) του 2023. Δηλαδή ο δείκτης καθαρός δανεισμός / λειτουργικά κέρδη δεν ξεπερνά τις 0,4 φορές, έναντι 3 φορών κατά μέσο όρο όπου διαπραγματεύονται οι τρεις προαναφερθείσες εταιρείες τηλεπικοινωνιών! Η εν λόγω διαπίστωση μας βάζει ιδέες για το κατά πόσο η εταιρεία μπορεί να εκπλήξει ευχάριστα την επενδυτική κοινότητα σε ό,τι αφορά τη διανομή μερισμάτων χωρίς να διαταραχθεί ιδιαίτερα ο ισολογισμός της. Ίδωμεν! 

Πηγή: CAPITAL - Τριγγας